Table of Contents
גישות להקצאת אחרים להציע תוצאות טובות יותר עבור גימלאים.
האם בקביעת הקצאת ההשקעות שלך באמצעות “100 מינוס גיל” לשלוט בגישה חכמה להשקיע כסף הפרישה שלך? המחקר מציין את הכלל הזה של האגודל עלול להזיק לך יותר משזה עוזר.
מהו כלל “100 פחות גיל”?
כאשר אתה משקיע את הכסף שלך, ההחלטה שתבצע כי תהיה ההשפעה הגדולה ביותר על התוצאות שלך היא כמה אתה שומר במניות לעומת אג”ח. במהלך השנים כללים רבים של האגודל פיתחו בניסיון לספק הדרכה על החלטה זו.
שלטון כזה פופולרי אחת הוא הכלל “100 מינוס הגיל”, אשר אומר שאתה צריך לקחת 100 ולחסר בגילך: התוצאה היא שיעור הנכסים שלך להקצות מניות (המכונה גם מניות).
באמצעות הכלל הזה, בשעה 40 אתה תהיה הקצאת 60% למניות; לפי גיל 65, היית מופחת בהקצאה שלך כדי מניות כדי 35%. מבחינה טכנית זה נקרא כמו “glidepath העצמי יורד”. בכל שנה (או יותר סביר כל כמה שנים) היית להקטין את ההקצאה למניות, ובכך להקטין את רמת התנודתיות והסיכון של תיק ההשקעות שלך.
בעיות מעשיות לכלל זה
הבעיה עם החוק הזה היא שהוא לא תיאם עם היעדים הפיננסיים שלך בכל דרך. החלטות השקעה צריכות להיות מבוססות על עבודת כספך צריך לעשות בשבילך. אם אתה כרגע 55, ולא מתכננים לקחת משיכות מחשבונות הפרישה שלך עד שאתה נדרש לעשות זאת בגיל 70 וחצי, אז הכסף שלך יש הרבה יותר שנים כדי לעבוד בשבילך לפני תצטרך לגעת בו.
אם אתה רוצה את הכסף שלך כדי לקבל את ההסתברות הגבוהה ביותר להרוויח תשואה העולה על 5% בשנה אז שיש רק 50% של קרנות אלה הוקצו מניות עשויות להיות שמרניים מדי מבוסס על המטרות שלך ואת מסגרת זמן.
מצד שני, ייתכן 62, ועומד לפרוש. במצב זה גימלאים רבים ייהנו לעכב את מועד תחילת הביטוח הסוציאלי שלהם באמצעות משייכות חשבון הפרישה לממן הוצאות מחיה עד הגיעם לגיל 70.
במקרה זה ייתכן שיהיה צורך לצרוך כמות משמעותית של כסף ההשקעה שלך בשמונה השנים הבאות, ואולי הקצאה 38% למניות תהיה גבוהה מדי.
מה קובע מחקר
אקדמאים החלו לערוך מחקר פרישה על כמה טוב נתיב גלישה עצמית יורד (וזה מה כלל 100 מינוס גיל יספוק) מבצע לעומת אפשרויות אחרות. אפשרויות אחרות כוללות שימוש בגישת הקצאת סטטי, כגון 60% מניות / 40 אג”חי% עם איזון שנתי, או באמצעות נתיב גלישה עצמית עולה, איפה אתם נכנסים פרישה עם הקצאה גבוהה לאג”ח, ומבלים את קשרים בעת נותנת הקצאת המניות שלך לגדול.
מחקר על ידי ווייד Pfau ומייקל Kitces מראה כי שוק המניות עני, כגון מה שאולי חווה אם אתה בדימוס בשנת 1966, גישת הקצאת 100 מינוס הגיל הניבה את התוצאה הגרועה ביותר, משאירה לך את הכסף שלושים שנה לאחר הפרישה. באמצעות glidepath עצמי עולה איפה אתה מבלה האג”ח שלך ראשון הניב את התוצאה הטובה ביותר.
הם בדקו גם את התוצאה של הקצאה השונה אלה גישות פני שוק מניות חזק, כגון מה שאולי חווה אם אתה בדימוס בשנת 1982. שוק המניות חזק כל שלוש הגישות השאירו אותך במצב טוב עם גישת סטטי אספקת הסוף החזק ערכי חשבון וגישת glidepath העצמי עולה תשאיר אותך עם ערכי חשבון הסוף הנמוכים ביותר (אשר עדיין היו הרבה יותר ממה שאתה התחלת עם).
הגישה הגיל מינוס 100 הניב תוצאות ממש באמצע של שתי האפשרויות האחרות.
מצפה לגרוע מכול, ולקוות לטוב
כאשר אתה פורש, אין דרך לדעת אם תזין עשור או שתיים של ביצועי שוק המניות חזקים או לא. עדיף לבנות תכנית ההקצאה שלך, כך זה עובד מבוסס על תוצאה הגרועה ביותר. ככזה, גישת גיל מינוס 100 אינה מופיעה להיות גישת הקצאת הטובה ביותר להשתמש ב פרישה כפי שהוא אינו מסתדר היטב בתנאי שוק המניות עניים.
חלף הקצאת תיקי בדרך זו, גימלאים לשקול גישה הפוכה בדיוק: יפרוש עם הקצאה גבוהה יותר לאג”ח שניתן בילה במכוון, תוך השארת חלק מההון לבד לגדול. זה הכי יגרום ככל הנראה לעלייה הדרגתית כדי ההקצאה שלך למניות ברחבי פרישה.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.