שאלה עבור שק דואר: איך בדיוק עושה קרן פרישה היעד באמת עובד? בכל פעם שאני קורא על זה זה הגיוני פחות.
זה עשה להתחיל כשאלה של שק דואר, אבל התשובה הפך כל כך הרבה זמן כי זה נראה לי הגיוני לתת השאלה של טים מאמר משלו.
בואו נתחיל לדבר על סיכון לתגמול.
ישנם המון אפשרויות השקעה שונות בחוץ. הם לבדל את עצמם חבורה של דרכים שונות. חלקם באמת סיכון נמוך, אבל לא מציעים החזר הרבה, כמו חשבון חיסכון. אפילו בסיפור טוב החיסכון מקוון, אתה הולך להרוויח רק 1% עד 2% בשנה, אבל יש בעצם אפס סיכוי להפסיד כסף.
במהלך 10 שנים, בהשקעה כזה עשויה לראות תשואות בכל שנה של 1.5%, 1.5%, 1.5%, 1.5%, 1.5%, 1.5%, 1.5%, 1.5%, 1.5%, ו -1.5%, מתן הממוצע של (ניחשתם נכון) 1.5%. בעוד הממוצע הוא נמוך למדי, מבחין שאין לשנה בודדת שבם כסף הולך לאיבוד. אין זמן שבו הוא “רע” יש להסתמך על ההשקעה שלך, כי השקעה זו היא אמינה ככל שניתן.
כפי שאתה מתחיל להוסיף סיכון, אתה מתחיל בדרך כלל הוספה יותר בתמורה, כמו, למשל, VBTLX (קרן אינדקס השוק ואנגארד סה”כ בונד), אשר מציעה תשואה שנתית ממוצעת טובה יותר (בסביבות 4%), אך יש סיכוי להפסיד כסף בתוך בשנה מסוימת נתונה.
במהלך 10 שנים, בהשקעה כזה עשויה לראות תשואות בכל שנה של 4.5%, 3.3%, 4.8%, 4.9%, 4.5%, 4.3%, -0.5%, 4.7%, 4.8%, ו -4.7%, נותן בממוצע 4%. התשואות השנתיות הן עקביות למדי, אך מציינות כי -0.5% לשנה. באותה שנה, ההשקעה אבדה כסף, ויש בהחלט תהיה שנה ככה לאורך זמן.
אלה שנים נמוכות מממוצע – ובעיקר אלה שנים מאבדות – הם בעייתיים. נניח שהיתה לך לרוץ שנים מעל הממוצע ו שהחלטת יש לך כסף מספיק בהשקעות שלך לעשות את העבודה הפרישה. ואז, ברגע שאתה פורש, השקעה מבלה בשנה הבאה לאבד כסף, לזרוק את המתמטיקה שלך לחלוטין ולהפוך פרישה להיראות אמיתי מסוכנת. למרות שזה לא יותר מדי רע במקרה של השקעה זו, מסוכן יותר אתה מקבל, כך סביר יותר תרחיש זה יקר. אלה וריאציות לשנה עד השנה קרובה מכונות התנודתיות – השקעה תנודתי אם יש לו הרבה וריאציות אלה.
בואו להוסיף קצת יותר סיכונים להסתכל מדד שוק המניות ואנגארד סה”כ (VTSMX). יש לו תשואה שנתית ממוצעת מאז הקמתה של 9.72%, אשר נראתה מתוק, נכון? הבה נביט מקרוב.
בואו נסתכל על 10 השנים האחרונות תשואות שנתיות עבור אותו בסדר הפוך: 21.05%, 12.53%, 0.29%, 12.43%, 33.35%, 16.25%, 0.96%, 17.09%, 28.70% ו -37.04%. שלוש עשר השנים האלה יותר גרועים חשבון חיסכון. אחד מהם כרוך לאבד יותר מ 37% של ההשקעה שלך.
השקעה זו היא אפילו תנודתי יותר. שקול כי אתה רק מתחיל הפרישה שלך ואתה צריך את הכסף שלך כל בהשקעה הזאת ואתה פגעת אחד מאותם שנתי אובדן 40%. זה הולך לשנות את המתמטיקה של הפרישה שלך באופן דרסטי. אתה תהיה משיכת כסף כדי לחיות כמו בשוק יורד, מה שאומר שאתה תהיה מרוקנת אחוז גבוה יותר של חיסכון לפרישה שלך ממה שאתה צריך בשנה אחת ואתה כנראה תצטרך לעשות את זה עבור הבא שני או שלוש שנים בזמן שאתה ממתין השוק להתאושש. זה משאיר אותך עם חיסכון לפרישה מתרוקן לצמיתות, אשר גם אומר מאוד מחיה רזה מאוחר בחיים או לחזור לעבודה.
רוצים לראות איך זה נראה במספרים? נניח שיש לך 1 מיליון $ המושקעים הזה ואתה לפרוש, שהחליט לפרוש 50,000 $ בשנה כדי לחיות. זה 5% בשנה, וזה די מסוכן, אבל אתה מאמין כי התשואה הממוצעת ארוך טווח. ובכן, במהלך השנה הראשונה, ההשקעה מאבדת 40% מערכו. זה יורד ל 600,000 $ … אבל אתה הוצאת 50,000 $ כדי לחיות, אז זה בעצם רק 550,000 $. מעתה והלאה, אם אתה לוקח 50,000 $ בשנה מתוך כך, אתה הולך לפשוט את הרגל ב כ 15 שנים (אם לא מוקדם יותר, תלוי בתנודתיות).
אתה יכול לשמור על הוספת עוד ועוד סיכונים ולקבל תשואה שנתית ממוצעת גבוהה יותר, אבל מילת המפתח כאן היא הממוצע . אתה יכול להסתכל על דברים כמו VSIAX (קרן אינדקס הערך ואנגארד הקטן-קאפ), אשר יש תשואה שנתית ממוצעת גבוהה מאוד אבל הוא דרוך לקחת מוחלט להכות בפעם הבאה ירידות בשוק המניות, כלומר יאבדו גדול אחוז מערכו כפי עסקים אלה נאבקים במהלך האטה כלכלית (גרימה כמה משקיעים למכור) ומשקיעים אחרים לברוח להשקעות בטוחות יותר. אתה בסופו של דבר להגיע ההשקעות כי הם בגדר הימורים, כמו מטבע מבוזר, אשר כל כך תנודתי כי ייתכן לשלש את ההשקעה שלך או לאבד מחצית אותו חודש או חודשיים.
אז, מה המסר כאן? אם יש לך הרבה שנים לפני שאתה פורש, אתה רוצה את הכסף שלך במשהו אגרסיווי למדי כי יש תשואה שנתית ממוצעת ממש טובה, אבל אולי יש כמה שנים בודדות כי הם באמת גסים. אם אתה לא צריך את הכסף בזמן קרוב, אלו שנים רעות בודדות באמת לא משנות לך – למעשה, הוא סוג של ברכה בשבילך כי זה זול יותר לקנות לתוך בהשקעה כאשר השוק הוא למטה.
כפי שאתם מתחילים להתקרב פרישה ולמעשה פורש, שנים בודדות אלה מתחילים להיות הרבה יותר חשוב. אלא אם יש לך כמות גדולה מאוד בחשבון הפרישה שלך, אתה לא יכול להרשות לעצמך אחד מאותם השנים הגדולות למטה שסביר למדי בסופו של דבר יקר עם השקעה אגרסיבית. אם זה קורה, אתה הולך להיות זכות חזרה בשוק העבודה.
הפתרון, אם כן, הוא להיות אגרסיווי עם השקעות הפרישה שלך כשאתה צעיר ולאחר מכן, כאשר אתה מתקרב לפרישה, להזיז ההשקעות שלך פחות השקעות אגרסיביות ופחות תנודתי שאתה יכול לסמוך על יותר.
הדרך הטובה ביותר כדי להתחיל להבין מה קרן אינדקס היעד עדכני עושה זה להסתכל על כמה אנשים שנמצאים על הכביש כדי פרישה.
אנג’י הוא בן 25 שנים. היא לא כוונה לפרוש עבור 40 שנים. בגלל פרישתה היא כל כך רחוקה, היא יכולה להרשות לעצמה לא מעט סיכון בחיסכון פרישתה. היא יכולה להרשות לעצמה להשקיע בדברים שיש להם תשואה שנתית ממוצעת די טוב כי זה זיווג עם הסיכון של אובדן עצום. היא עשויה לשים את הכסף שלה לתוך מדד שוק המניות ואנגארד סה”כ ו / או קרן אינדקס הערך ואנגארד הקטנה-קאפ. המטרה שלה היא לבנות ערך ככל שהיא יכולה מעל 40 השנים הבאות ו רודפת תשואה שנתית ממוצעת גבוהה היא הדרך הטובה ביותר לעשות זאת.
בראד הוא בן 45 שנים. הוא לא מתכוון לפרוש עבור 20 שנים. הוא כנראה עדיין הולך להיות אגרסיבי למדי, אבל הרעיון של הולך פחות נדיפים עלולים להתחיל לצוץ בראשו. הוא עדיין רוצה תשואה שנתית ממוצעת גבוהה מאוד, אבל יש נקודה יבוא בקרוב איפה שהוא צריך לעשות כמה שינויים.
קונור הוא בן 60 שנים. הוא חשב על פרישה בתוך חמש שנים. יש לו כמעט מספיק כדי לפרוש חיסכון פרישתו. בשלב זה, הוא באמת לא יכול להרשות לעצמו להיות הכל בהשקעה אגרסיבית שעלולה לרדת 40% מערכו. אז, הוא עלול להשאיר חלק מזה במניות, אבל שאר שאולי עבר אג”ח. התשואה השנתית הממוצעת שלו עשויה להיות נמוכה, אבל הוא כבר לא מנהל את הסיכון של אובדן 40% מהחיסכון לפנסיה כולו שלו.
דנה בת 70 שנים. אם החיסכון לפרישה שלה ממשיך לגדול באופן איטי ויציב, חוזר רק כמה אחוזים בשנה, אך לא לאבד חבורה של ערך בכל שנת נתונה, היא תהיה בסדר. היא כנראה רוצה להיות בעיקר במדד השוק בונד סה”כ ואנגארד ואולי אפילו יש כמה קרן כספית (דומת חשבון חיסכון עם סיכון קטן מאוד).
כפי שניתן לראות מן הסיפורים האלה, ככל שמתבגר יותר ויותר אל פרישה, זה עושה הרבה חוש להסיט את ההשקעות שלך בהדרגה מהשקעות אגרסיביות מאוד אלה שמרניים יותר. הסוגיה, אם כי, היא איך אפשר לדעת מתי להתחיל לעשות מעברים אלה? יתר על כן, יהיה לך לזכור לעשות את זה, וכדי לעשות את זה נכון? אלה אינם שאלות קלות ליחידים חיסכון לגיל פרישה. זה לא לגמרי ברור מתי לעשות את זה או איך לעשות זאת, ואנשים רבים אינם הולכים לשים במחקר הזמן לעשות את זה. אנשים רק רוצים לשים בצד את הכסף ואז יש כסף כאשר הגיע הזמן לפרוש.
זה המקום שבו קרנות פרישת היעד לבוא. הם עושים זאת באופן אוטומטי.
בואו נסתכל אחורה על 25 בת אנג’י. היא שואפת לפרוש כ 40 שנים. אז, באופן תיאורטי, היא רוצה לבחור השקעה אגרסיבית למדי לשים חיסכון לפרישה אותה. עם זאת, כאשר היא בשנות הארבעים המאוחרות לחייה או החמישים המוקדמות, היא אולי כדאי להתחיל לבצע לאט דברים יותר שמרני, וזה נהיה עוד יותר נכון כמו שהיא מגיעה לגיל פרישה ולאחר מכן יפרוש. היא לא רוצה בהלם נוראי כשהיא תהיה מבוגרת.
זה מה קרן פרישת יעד עושה באופן אוטומטי. אם אנג’י הוא 25, היא הולכת לפרוש מתישהו בסביבות 2060, כך שהיא יכולה לקנות לקרן יעד פרישת 2060 עם החיסכון לפרישה שלה. כרגע, כי קרן פנסית היעד תהיה באמת אגרסיבית, אבל כמו בעשורים להעביר ו -2040 מגיעים, זה הולך להיות לאט פחות אגרסיווי, ובסופו של 2050s, הוא הופך להיות אפילו פחות. זה חותך את התנודתיות תמורת תשואה שנתית ממוצעת נמוכה יותר כפי שהוא מתקרב לתאריך היעד שלה.
איך הוא עושה את זה? קרן גמלאות היעד הוא פשוט מורכב חבורה של קרנות שונות, וככל שהזמן עובר, האנשים בניהול קרן הפנסיה היעד לאט להעביר את הכסף מתוך חלק מהכספים בתוכו ולהעביר אותו לתוך קרנות אחרות.
כך, למשל, קרן יעד פרישה 2060 עלול היום להיות מורכב 50% VSIAX ו 50% VTSMX – או במילים אחרות, זה באמת אגרסיביים, השקיעה לחלוטין במניות, וחלק מהמניות הן חברות קטנות כי יהיה גם לגדול כמו gangbusters (תשואות גדולות) או להבה החוצה (הפסדים גדולים). זה בסדר לעת עתה – התנודתיות היא בסדר לגמרי כשאתה כל כך רחוק מן הפרישה. מה אתה רוצה הוא תשואה שנתית ממוצעת גדולה מעל 25 השנים בערך.
עם זאת, בשלב כלשהו בהמשך הדרך, כנראה באמצע שנות -2040, קרן יתחיל להיות פחות אגרסיבי. הכסף בתוך הקרן יועברו על ידי מנהלי קרנות לתוך דברים כמו קרנות אג”ח או נדל”ן, דברים שאין להם די כל כך גבוה של תשואה שנתית ממוצעת אבל לא הולכים לראות שנים של הפסדים גדולים, גם.
עד 2060 לחמניות סביב, כל הכסף בקרן כי יהיו דברים בטוחים למדי, מה שאומר שאתה יכול לסמוך על זה קרן להיות יציב פרישה.
זה מה קרן פרישה עושה: היא מורכבת של חבורה של השקעות שונות, כי הם עברו בהדרגה מן הדברים אגרסיביים מאוד דברים אגרסיביים פחות ככל שמתקרב למועד היעד. כאשר שנת “היעד” היא הרבה, הרבה שנים בעתיד, הקרן תהיה באמת אגרסיבית באמת נדיפים, מכוון תשואות גדולות בשני העשורים הקרובים במחיר של כמה שנים בודדות באמת גסות. כמו “היעד” השנה מתקרבת יותר ויותר, הקרן מקבלת פחות ופחות אגרסיבית ופחות ופחות תנודתי, הופכת משהו שאפשר לסמוך עליה.
לכן, עבור אנשים שאינם מעורבים באמת בניהול הניואנסים החוסכים לפנסיה משלהם, קרן גמלאות יעד עם שנת יעד די קרוב לפרישת השנה שלהם היא בחירה באמת מוצקה. זה פשוט מצליח כי מעבר הדרגתי בשבילך, מבלי שתצטרך לנקוף אצבע.
בהצלחה!
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.