אפשרויות הן כלי השקעה שיכול לעזור למשקיעים פרטיים רבים להשיג שתי מטרות עיקריות:
- תערוכות / להשקיע פחות כסף בסיכון.
- להגדיל את הסיכויים של עשיית רווח.
במשך שנים רבות אפשרויות נחשבו כלים למהמרים. במידה רבה, מוטעות כאלה הוכרעו – אבל מיליוני משקיעים עדיין לא מבין איך הם יכולים להפיק תועלת משימוש אפשרויות.
אז, מי יכול להשתמש באפשרויות רווחיות?
המשקיע מאוד שמרני.
המשקיע השמרני.
המשקיע שרוצה להיות בעלים של תיק שערכם לא להשתנות בפראות.
המשקיע / סוחר שרוצה להכות את הממוצעים בשוק בטווח הארוך.
המשקיע לטווח הארוך ואת הסוחר לטווח הקצר.
הסוחר האגרסיבי שמוכן לקחת סיכון גבוה בשביל הסיכוי להרוויח שכר גדול.
מי לא כדאי להשתמש באפשרויות?
אבל אפשרויות הן לא מתאימות:
- אדם החמדן שתמיד רוצה יותר רווח הוא אף פעם לא מרוצה. כאשר חמדנות נכנסה לתמונה, סיכון נוטה להיות כל כך גדול, כי המשקיע יכול להציב חשבון ההשקעה כולה שלו בסיכון.
- סוחר ממושמע שלא מבין בניהול סיכונים. כאשר סוחר חסר משמעת, תקוות ותפילות (אשר אינם מייצר תוצאות טובות) נוטים להיות תחליפים לתכנון אינטיליגנטי.
אפשרויות הן כל כך תכליתיות כי יש אסטרטגיות מתאימות כמעט לכל סוג משקיע. אפשרויות יכולות לספק יתרונות מעולים.
עם זאת, עבור אסטרטגיות רבות, את היתרונות של סיכון פחות מגיעים עם רווחים מוגבלים. לא בהכרח רווחים קטנים – אך האסטרטגיות בסיכון נמוך אינם מאפשרים רווחים בלתי מוגבל.
אסטרטגיות אופציה בסיסיות (זה רק רשימה חלקית):
- קולרים לעבוד עבור משקיעים מאוד שמרניים כי הם יכולים להיבנות על מנת למזער את הסיכון. פוטנציאל רווח מוגבל קשות ולכן שיטה זו משמשת הטובה ידי האדם מעוניין ביותר לשימור הון.
- The-ו-אחיזה לקנות טיפוסית (B & H) משקיע נוטה להיות שמרני והוא יכול לאמץ בכתב שיחת מכוסה כדרך שמרנית של הגדלת רווחים בטווח הארוך. בטח יש משקיעים יותר אגרסיביים שקונים בסיכון גבוה, מאוד מניות תנודתי להחזיק אותם במשך זמן מה. עם זאת, רוב המשקיעים הללו היו חסרים את הלך הרוח הנכונה למסחר אסטרטגית רווח-גבול. קראו על הלך הרוח מאחורי כתיבת שיחות מכוסות.
- אסטרטגיה טובה עבור משקיע השוורים השמרני היא לקנות in-the-כסף שיחת אפשרויות במקום מניות כי אם הטנקים בשוק, האובדן מוגבל (לעומת בעצם הפסדים בלתי מוגבלים של המניות). קנה רק 1 שיחה לכל 100 מניות שאתה רוצה להיות בעלים. אפשרויות אלה צריכות להיות דלתא הערה ~ 80 ± 5.: זה שונה מאוד מקנייה החוצה of-the-money אפשרויות (ראו להלן).
- על ידי בחירת אסטרטגיה המפחיתה את סכום לאיבוד כאשר השווקים לרדת וגם מגביל את הרווחים כאשר השווקים עצרת, את תיק ההשקעות שלך הופך פחות נדיפים. זהו טבע האדם רוצה להרוויח כמה שיותר (או יותר) כמו משקיעים אחרים כאשר גל בשווקים, אבל אם אתה מישהו מכיר את הערך של מניעת הפסדים גדולים כאשר הדובים להשתלט, אז יש אסטרטגיות אפשרות כי אתה יכול לאמץ . אסטרטגיות אלה הוכחו להכות את מעט לקנות והחזק אסטרטגיה . לדוגמה, בכתב שיחת מכוסה, את מכירת מעמיד עירום המאובטחים במזומן (ראה הערה להלן), קניית in-the-כסף שיחת מתפשט … שים לב אסטרטגיות אלה לעבוד עבור שני משקיעים לטווח ארוך וסוחרים לטווח קצר.
- סוחר אגרסיבי (כלומר, המהמר) לעיתים קרובות מעדיף לקנות את-of-the-כסף אופציות (שיחות או שמה) כאשר הוא / היא בעל חיזוי על לאיזה כיוון השוק הולך לעבור. אמנם נכון כי רכישת אלה (זול לעומת אחרים) אפשרויות יכול וכתוצאה מכך 10-באגר (כלומר, לקנות אופציה 50 סנט ולמכור אותו 5 $), רוב הזמן לסוחר רחוקה אופטימי מדי אפשרויות נוטה לפוג חסר ערך. אני לא ממליץ אסטרטגיה זו, אבל אם זה מושך אותך, אנא המתן עד שאתה סוחר אופציות מנוסות שמבין באמת איך אפשרויות לעבוד.
כמעט כל משקיע בשוק המניות או סוחר יכול למצוא משהו לאהוב על אפשרויות. אבל בבקשה להיות מודע בדיוק כמה כסף נמצא בסיכון בכל עת ולהימנע האסטרטגיה בסיכון גבוה של מוכרים מעמיד עירום (אלא אם כן אתה מוכן להחזיק במלאי במחיר המימוש) או שיחות עירום.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.