המשקיעים תמיד נאמרו לגוון את התיקים שלהם בין מניות ואגרות חוב, אבל מה ההבדל בין שני סוגי השקעות? הנה, נבחנו את ההבדל בין מניות ואגרות חוב ברמה הבסיסית ביותר.
מניות הן הימור בעלות, איגרות חוב הם חוב
מניות ואיגרות חוב מייצגים שתי דרכים שונות עבור ישות לגייס כסף כדי לממן או להרחיב את הפעילות שלהם. כאשר חברה מנפיקה מניות, זה מוכר חתיכה עצמו תמורת מזומן.
כאשר ישות מנפיקה אג”ח, היא הנפקת חוב עם ההסכם לשלם ריבית עבור השימוש בכסף.
מניות הן פשוט מניות של חברות בודדות. הנה איך זה עובד: אומר חברה עשתה את זה דרך בשלב ההזנק שלה הפכה מוצלחת. הבעלים רוצים להרחיב, אבל הם אינם יכולים לעשות זאת אך ורק דרך ההכנסה שהם מרוויחים דרך פעילותם. כתוצאה מכך, הם יכולים לפנות אל השווקים הפיננסיים למימון נוסף. אחת הדרכים לעשות זאת היא לפצל את החברה לתוך “מניות”, ולאחר מכן למכור חלק ממניות אלה בשוק החופשי בתהליך המכונה “הנפקה ראשונית לציבור,” או IPO. מי שקונה מניות, ולכן הוא קונה מניה בפועל של החברה, מה שהופך אותו או אותה בעל חלק – קטן ככל שיהיה. זו הסיבה מדוע מניות הן המכונית גם “עצמי”.
אג”ח , ומצד שני, מייצג חוב. הממשלה, תאגיד או כל ישות אחרת שצריכה לגייס מזומנים לווה כסף בשוק הציבורי ובהמשך משלמת ריבית על הלוואה כי למשקיעים.
לכל אג”ח בערך נקוב מסוים (נניח, $ 1000) ומשלם קופון למשקיעים. למשל, ערבות 1000 $ עם קופון 4% ישלמו 20 $ למשקיע פעמיים בשנה (40 $ לשנה) עד שהוא מתבגר. עם בגרות, המשקיע הוא החזיר את מלוא סכום הקרן המקורית שלו או שלה למעט במקרים הנדירים שבהם מוגדר כברירת מחדל האג”ח (כלומר, המנפיק אינו מסוגל לבצע את התשלום).
ההבדל בין מניות ואגרות חוב למשקיעים
מאז כל מניה מייצגת נתח בעלות בחברה – כלומר מניות הבעלים של רווחים והפסדים של החברה – מישהו שמשקיע במניות יכול להועיל אם החברה מבצעת היטב ומגבירת הערך שלו לאורך זמן. במקביל, הוא או היא מסתכנת כי החברה יכולה לבצע גרועה והמנייה יכולה לרדת – או, בתרחיש הגרוע ביותר (פשיטת הרגל) – נעלמת כליל.
מניות בודדות ואת שוק המניות הכללי נוטים להיות בצד המסוכן יותר של ספקטרום ההשקעה במונחים של התנודתיות שלהם הסיכון שהמשקיע יכול להפסיד כסף בטווח הקצר. עם זאת, הם גם נוטים לספק תשואות לטווח ארוך מעולה. מניות ולכן הם העדיפו על ידי בעלי אופק השקעה ארוך טווח סובלנות סיכון לטווח קצר.
אג”ח חסרים את פוטנציאל התשואה לטווח ארוך עוצמה של מניות, אבל הם עדיפים על ידי משקיעים שעבורם הכנסה היא בעדיפות. כמו כן, אג”ח הוא פחות מסוכנות מאשר מניות. בעוד המחירים שלהם משתנים בשוק – לפעמים די משמעותי במקרה של פלחי שוק גבוה בסיכון – הרוב המכריע של אג”ח נוטה להחזיר את סכום הקרן המלא במועד הפירעון, ויש הרבה פחות סיכון לאובדן מ קיים עם מניות.
איזה מתאים לך?
אנשים רבים להשקיע בשתי המניות והאג”ח כדי לגוון. החלטה על התמהיל המתאים של מניות ואגרות חוב בתיק שלך היא פונקציה של אופק הזמן שלך, סובלנות הסיכון, ואת יעדי השקעה.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.