בין אם אתם משקיעים מעשיים או כאלה שמעדיפים גישת “קבעו ושכחו”, ידיעת כיצד להעריך את ביצועי ההשקעות שלכם היא חיונית. זה עוזר לכם להבין מה עובד, מה דורש התאמות, והאם היעדים הפיננסיים שלכם בהישג יד.

במדריך מקיף זה תגלו:

• המדדים החשובים ביותר למדידת ביצועים
• כיצד להשוות תשואות מול מדדי ייחוס
• למה תשואות מותאמות לסיכון חשובות
• כלים ומחשבונים לפישוט ההערכה
• טעויות נפוצות שיש להימנע מהן

בואו ננתח את הערכת ביצועי ההשקעות כמו מקצוענים.

מדוע הערכת ביצועי השקעות היא קריטית

הערכת ביצועים חורגת הרבה מעבר ל”האם הרווחתי כסף?”

זה עוזר לענות על שאלות חיוניות:

• האם אתה עומד ביעדים שלך?
• האם התשואות שלך שוות את הסיכון שלקחת?
• איך אתם עומדים מול מדדי השוק?

ללא הערכה, השקעה הופכת לניחושים ולא לאסטרטגיה .

מדדים מרכזיים למדידת ביצועי השקעות

1. תשואה מוחלטת

התשואה הגולמית של השקעה על פני תקופה מסוימת.

נוּסחָה:

$$\text{תשואה מוחלטת = ערך התחלתי ערך סופי − ערך התחלתי × 100}$$

דוגמה:
אם השקעת 10,000 דולר והסכום גדל ל-12,000 דולר, התשואה האבסולוטית שלך היא 20% .

2. תשואה שנתית (CAGR)

מתחשב בצמיחה התרכובת לאורך זמן.

נוּסחָה:

CAGR=( ערך סיוםערך התחלה)1 n −1text = left(frac{text{ערך סיום}}{text { ערך התחלה}}right)^{frac{n}} – 1 CAGR = ( ערך התחלה ערך סיום ) n1−1

כאשר n = מספר השנים.

דוגמה:
השקעה של 10,000 דולר שגדלה ל-14,000 דולר תוך 3 שנים = קצב צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של 11.9%.

3. השוואת מדד

השווה את התשואה של ההשקעה שלך מול:

• מדדי ייחוס (למשל, S&P 500)
• קרנות עמיתים
• ריביות חסרות סיכון (למשל, תשואת אג”ח ממשלתיות ל-10 שנים)

אם תיק ההשקעות שלך הניב תשואה של 8% ומדד S&P 500 הניב תשואה של 12%, ניצחת פחות טוב.

4. תשואה מותאמת לסיכון

לא כל התשואות שוות. מדדים מותאמים לסיכון עוזרים לך להשוות תפוחים לתפוחים .

א. יחס שארפ

מודד תשואה ליחידת סיכון (תנודתיות).

$$\text{יחס שארפ = סטיית תקן תשואת תיק השקעות – שיעור חסר סיכון}$$

גבוה יותר זה טוב יותר. יחס שארפ מעל 1 נחשב טוב.

ב. יחס סורטינו

כמו שארפ, אבל רק מעניש את הסיכון כלפי מטה (יותר ידידותי למשקיעים).

5. תנודתיות וסטיית תקן

מודד את מידת התנודתיות בהשקעה שלך. תנודתיות גבוהה = פוטנציאל תגמול וסיכון גבוהים יותר .

6. ירידה מקסימלית

הירידה הגדולה ביותר משיא לשפל בערך תיק ההשקעות.

דוגמה:
אם תיק ההשקעות שלך, ששוויו 100,000 דולר, יורד ל-70,000 דולר לפני שיתאושש, שיעור המשיכה המקסימלי שלך הוא 30%.

7. אלפא ובטא

• אלפא = ביצועים מעל או מתחת לנקודת ייחוס
• בטא = רגישות לתנועות שוק (בטא של 1 = נע עם השוק)

כיצד להעריך תיק השקעות מגוון

זה לא רק לגבי נכסים בודדים – הערך את כל תיק ההשקעות שלך .

שלב 1: הגדירו את המטרות שלכם

האם אתה מכוון ל:

• עליית ערך הון?
• הַכנָסָה?
• שימור הון?

שלב 2: פירוט הקצאת תיק העבודות

דוּגמָה:

• 60% מניות
• 30% אג”ח
• 10% מזומן

סקירת ביצועים לפי סוג נכס והשקעה בודדת .

שלב 3: השוואת תשואת תיק ההשקעות

חשב את התשואות הממוצעות המשוקללות בהתבסס על הקצאת הנכסים שלך.

כלים לפישוט הערכת ביצועי השקעות

• מורנינגסטאר תיק X-Ray – ניתוח פיזור, סיכון ותשואה
• הון אישי – מעקב אחר תיק עבודות וביצועים בחינם
• מעקב אחר תיקי השקעות של יאהו – ניטור פשוט
• אקסל/גוגל שיטס – מחשבוני תשואה וסיכון מותאמים אישית
• לוחות מחוונים של ברוקראז’ – Fidelity, Vanguard, Schwab וכו’, מספקים כלים מובנים

דוגמה: הערכת ביצועי השקעות בפועל

תַרחִישׁ:

• 50,000 דולר במניות: +15%
• 30,000 דולר באג”ח: +4%
• 20,000 דולר בקרנות ריט: 5%-

חישוב תשואת תיק ההשקעות:

( 50,000×0.15+30,000×0.04−20,000×0.05)/100,000=7.3%(50,000 כפול 0.15 + 30,000 כפול 0.04 – 20,000 כפול 0.05 ) / 100,000 = 7.3 % ( 50,000 × 0.15 + 30,000 × 0.04− 20,000 × 0.05 ) / 100,000 = 7.3 %

השווה זאת ל:

• אינפלציה = 3.5%
• מדד S&P 500 = 10%

ביצועיכם נמוכים מעט מהמדד, אך עדיין עליתם על האינפלציה.

טעויות נפוצות בהערכת ביצועי השקעות

❌ התמקדות רק בתשואות
❌ התעלמות מעמלות ומסים
❌ תגובה מוגזמת לתנודתיות בטווח הקצר
❌ אי השוואה למדדי ייחוס רלוונטיים
❌ שכחה של התאמת אינפלציה

כיצד להתאים בהתאם לתוצאות ההערכה

1. נכסים בעלי ביצועים נמוכים?

לִשְׁקוֹל:

• איזון מחדש
• מכירה וחלוקה מחדש
• סקירת התאמת האסטרטגיה

2. תנודתיות יתר?

עברו להשקעות עם בטא נמוכה יותר כמו אג”ח או מניות שמשלמות דיבידנד.

3. יותר מדי סיכון?

הערך מחדש את סיבולת הסיכון שלך ואולי צמצם את החשיפה למניות.

טיפים להערכת ביצועים לטווח ארוך

• מעקב עקבי – עדיף לעשות זאת רבעוני או חצי שנתי
• תעדו מטרות וציפיות – סקירה שנתית
• אוטומציה של דוחות – השתמש בכלים או יועצים כדי להישאר מעודכנים
• התאם את עצמך כאשר החיים משתנים – נישואין, ילדים, פרישה = הערכה מחדש

שאלות נפוצות אודות הערכת ביצועי השקעות

מחשבות אחרונות: מעקב חכם, השקעה חכמה יותר

הערכת ביצועי השקעות אינה עוסקת באובססיה למספרים – אלא בוודאות שהכסף שלך עושה את העבודה שאתה רוצה שהוא יעשה. בין אם אתה בונה עושר, מייצר הכנסה או חוסך לפנסיה, סקירת ביצועים סדירה ומעמיקה עוזרת לך להישאר בקו אחד עם המטרות שלך.

השתמשו במדדים הנכונים. מינפו כלים מועילים. שאלו את השאלות הקשות. כך משקיעים חכמים מנצחים לאורך זמן.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together. View all posts by Ahmad Faishal