שווי שוק המניות של חברה הוא מושג חשוב שכל משקיע צריך להבין. למרות ששווי שוק נדון לעתים קרובות בחדשות הלילה ומשמש בספרי לימוד פיננסיים, ייתכן שלא תדע כיצד מחושבים שווי שוק המניות. ייתכן גם שאתה מבולבל באשר זה שונה מהנתונים העולים בדיונים על מיזוגים ורכישות. למרבה המזל, הרעיון פשוט למדי וקל ללמוד.
Table of Contents
ההגדרה של שווי שוק המניות
במילים פשוטות, שווי שוק המניות הוא סכום הכסף שיעלה לכם לקנות כל מניה בודדת במניות שהנפיקה חברה במחיר השוק הנוכחי.
כיצד מחשבים שווי שוק המניות
הנוסחה לחישוב שווי שוק המניות היא פשוטה ככל שהיא נשמעת. שלא כמו נקודות נתונים פיננסיות אחרות, אין להתחשב בטריקים נסתרים, מוזרויות מוזרות או מושגי ז’רגיות. אתה צריך רק שתי פיסות נתונים, מספר המניות הבולטות ומחיר המניות הנוכחי. ברגע שיש לך את הנתונים, זה פשוט:
שווי הבורסה הוא המניות הנוכחיות המצטיינות מוכפל במחיר שוק המניות הנוכחי .
דוגמה לאופן חישוב שווי שוק המניות
נכון ל- 25 באוקטובר 2019, לחברת קוקה קולה [סימול: KO] יש כ -4.28 מיליארד מניות מניות, והמניה נסחרה ב -53.75 דולר למניה. אם תרצה לקנות כל מניה אחת במניות קוקה קולה בעולם, זה יעלה לך 4,280,000,000 מניות x 53,75 $, או 230,050,000,000 $. זה יותר מ -230 מיליארד דולר. בוול סטריט אנשים יתייחסו לשווי השוק של קוקה קולה כ -230 מיליארד דולר.
נקודות החוזק והחולשה של שווי שוק המניות
מחירי מניות יכולים לפעמים להטעות כאשר משווים חברה לחברה אחרת. לעומת זאת, שווי שוק המניות מתעלם מהפרטים של מבנה ההון שיכולים לגרום למחיר המניה של חברה אחת גבוה יותר מחברה אחרת. זה מאפשר למשקיעים להבין את הגודל היחסי של שתי החברות. לדוגמא, השווה את קוקה קולה במחיר של 53.75 דולר למניה עם שירות הזרמת נטפליקס במחיר של 276.82 דולר למניה. למרות שיש לה מחיר מניה אקספוננציאלי גדול יותר, יש לה שווי שוק המניות בערך 121 מיליארד דולר, יותר מ -100 מיליארד דולר מזה של קולה.
זה ממחיש כמה מהסיבוכים הכרוכים בחשיבה על מחיר המניה. לפעמים, מניה של 300 דולר עשויה להיות זולה ממניה של 10 דולר.
מהצד השני, שווי שוק המניות מוגבל במה שהוא יכול לומר לך. הנפילה הגדולה ביותר של מדד מסוים זה היא שהוא אינו מתחשב בחוב של חברה. שקול את קוקה קולה פעם נוספת. בסוף שנת 2018 היו לחברה התחייבויות שוטפות בסביבות 29.2 מיליארד דולר (חוב, מיסים וכו ‘). אם היית קונה את העסק כולו, היית אחראי לתשלום ולפרעון של כל ההתחייבויות הללו. פירוש הדבר שאמנם שווי השוק של קולה הוא 230 מיליארד דולר, אך שווי הארגון הוא 259.2 מיליארד דולר.
כל השאר, הנתון האחרון הוא מה שתצטרכו לא רק לקנות את כל המניות הרגילות – אלא גם לשלם את כל חובות החברה. ערך ארגוני הוא אינדיקטור מדויק יותר לקביעת ערך ההשתלטות על חברה.
חולשה מרכזית נוספת בשימוש בשווי שוק המניות כמשלוח לביצועי החברה היא בכך שהיא אינה גורמת לחלוקה כמו ספין אוף, פיצול או דיבידנד, החשובים ביותר בחישוב מושג המכונה “התשואה הכוללת. . ” זה נראה מוזר להרבה משקיעים חדשים, אך התשואה הכוללת יכולה לגרום למשקיע להרוויח כסף, גם אם החברה עצמה תפשט את הרגל. ראשית, ייתכן שגבתם דיבידנדים לאורך השנים. החברה יכולה גם להיקנות, ואת המניות שלך ניתן לקנות על הסף או להעביר למניות בחברה האם החדשה.
שימוש בשווי שוק לבניית תיק
משקיעים מקצועיים רבים מחלקים את תיק העבודות שלהם לפי גודל שווי השוק. משקיעים אלו עושים זאת משום שהם מאמינים שזה מאפשר להם לנצל את העובדה שחברות קטנות יותר צמחו מהר יותר, אך לחברות גדולות יותר יש יותר יציבות ומשלמת יותר דיבידנדים.
להלן פירוט של סוג קטגוריות שווי השוק שסביר להניח שתראה כאשר אתה מתחיל להשקיע. ההגדרות המדויקות נוטות להיות מעט מטושטשות בקצוות, אך זו הנחיה די טובה.
- מיקרו מכסה : המונח מיקרו מכסה מתייחס לחברה עם שווי שוק המניות פחות מ -250 מיליון דולר.
- שווי קטן : המונח שווי קטן מכוון חברה עם שווי שוק המניות בין 250 ל -2 מיליארד דולר.
- שווי אמצע: המונח אמצע שווי מתייחס לחברה עם שווי שוק המניות של 2 עד 10 מיליארד דולר.
- שווי גדול : המונח שווי גדול מכוון לחברה עם שווי שוק של 10 עד 100 מיליארד דולר.
- מגה-שווי : המונח מגה-שווי או מכסה גדולה מאוד מתייחס לחברה עם שווי שוק המניות של יותר מ -100 מיליארד דולר.
שוב, הקפד לבדוק את הפרטים בעת שימוש בהגדרות אלה. לדוגמא, אנליסט עשוי להתייחס לחברה עם שווי שוק המניות של 5 מיליארד דולר ככף גדולה, בהתאם לנסיבות.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.