אין זה מפתיע שהרבה אנשים שם בחוץ ספקנים במידה מסוימת לגבי העסקת יועץ השקעות. אחרי הכל, כולנו שמענו את הסיפורים על קורבנות תוכנית ברני מיידוף פונזי. צפינו בסרטים כמו “וול סטריט” ו- “חדר הדודים” שמשאירים אותנו מבולבלים לגבי מי אנחנו יכולים לסמוך על הכסף שלנו.
אז איך בוחרים יועץ השקעות שתוכלו לסמוך עליו? ואיך מוצאים יועץ שמציב באופן לגיטימי את האינטרס שלך מעל שלהם?
אם ביצעת מחקר על מציאת יועץ אידיאלי, אולי נקלעת לשתי מילים שנשמעות כאילו יכול להיות שמשמעותן אותו דבר, אך למעשה יש לך הגדרות שונות מאוד. מילים אלה הן אמון והתאמה. חשוב להבין את ההבדל בין אותם יועצים המוחזקים בתקן אמון לעומת אלו המוחזקים בתקן התאמה, במיוחד לפני שבוחרים מישהו שעליו תסמוך שינהל את כספך.
Takeaways מפתח
- ניתן להחזיק סוגים שונים של יועצים פיננסיים בסטנדרטים אתיים שונים לניהול כספי הלקוחות.
- על הנאמנים מוטלת החובה לפעול לטובת לקוחותיהם.
- הפרת חובת הנאמנות יכולה להתרחש כאשר יועץ המוחזק בתקן אמון מעמיד את האינטרסים שלהם לפני האינטרסים של לקוחותיהם.
- הדרך הקלה ביותר לברר אם יועץ הוא אמון היא לשאול.
תקן נאמנות ליועצים פיננסיים
תקן הנאמנות נוצר בשנת 1940 כחלק מחוק יועצי השקעות. תקן זה, המוסדר על ידי ה- SEC או רגולטורי ניירות ערך ממלכתיים, טוען כי יועצי השקעות מחויבים לסטנדרט המחייב אותם לשים את האינטרסים של הלקוח שלהם מעל שלהם. הכללים הבאים נמנים על תקן הנאמנות: 1
- על יועץ לשים את האינטרס שלו מתחת ללקוח.
- נאסר על יועץ לקנות ניירות ערך עבור חשבונו לפני שהוא קונה אותם עבור לקוח.
- על יועץ לעשות כמיטב יכולתו על מנת לוודא שייעוץ השקעות נעשה באמצעות מידע מדויק ומלא. הניתוח חייב להיות יסודי ככל האפשר.
- על יועץ להימנע מניגוד עניינים. כנאמן, על יועץ לגלות כל ניגוד עניינים או ניגודי אינטרסים פוטנציאליים.
אם יועץ הנאמן אינו עומד באף אחד מהתקנים הללו, הדבר יכול להוות הפרה של חובת האמון. לקוחות יועץ יוכלו לתבוע פיצויים אם הפרת חובת הנאמנות תביא להפסדים כספיים.
מיהו אמון?
מבחינה טכנית, נאמנות היא מי שמופקד על קיום תקן אמון במסגרת פיננסית. לדוגמא, אם אתה מקים נאמנות כחלק מתוכנית העיזבון שלך, הנאמן שאתה ממנה יכול להיחשב נאמן.
מנקודת מבט של ייעוץ פיננסי, נאמן יכול להיות יועץ פיננסי אישי או חברת השקעות המעסיקה את היועץ שאיתו אתה עובד. אנשים שהם יועצי השקעות רשומים או RIA מוחזקים בתקן אמון. RIA נדרשים להירשם ברשות ניירות ערך בארה”ב ולהגיש טופס ADV.
טופס זה הוא טופס גילוי ציבורי המתאר את אופן שכרו של היועץ, אסטרטגיית ההשקעה שלהם וכל פעולות משמעת או משפט משפטיות בעבר או בהווה שנעשות נגדם. אתה יכול לחפש ולבדוק את הגילוי הציבורי של היועץ באמצעות המאגר המקוון של ה- SEC.
הערה: יועצי השקעות רשומים יכולים להחזיק גם בייעודים פיננסיים מקצועיים אחרים. לדוגמה, RIA יכול להיות גם מתכנן פיננסי מוסמך (CFP) או אנליסט פיננסי מוסמך (CFA).
תקן התאמה ליועצים פיננסיים
למרות ששני המונחים עשויים להישמע דומים, קיים הבדל בין התאמה לבין אמון. התאמה פירושה מתן המלצות התואמות את טובת הלקוח הבסיסי. הנה מה שעליך לדעת:
- במקום שיהיה צורך לשים את האינטרס שלו מתחת לזו של הלקוח, תקן ההתאמה דורש רק מהיועץ להאמין באופן סביר שכל המלצה שתתאים תתאי ללקוח, מבחינת צרכיו הכספיים של הלקוח, יעדיו ונסיבותיו הייחודיות.
- התאמה פירושה לוודא שעלויות העסקה אינן מוגזמות או שההמלצה אינה מתאימה ללקוח.
- סחר מוגזם, מטען לייצור עמלות רבות יותר, או החלפת נכסי חשבון לעיתים קרובות לייצור הכנסות מעסקאות עבור היועץ.
- הצורך לחשוף ניגודי עניינים פוטנציאליים אינו דרישה מחמירה כמו אצל אמון.
- השקעה עבור לקוח צריכה להיות מתאימה בלבד; זה לא בהכרח צריך להיות עקבי עם היעדים והפרופיל של המשקיע.
- יועצי השקעות המבוססים על עמלות עשויים להיתמרן למכור את המוצרים שלהם לפני שהם מתחרים על מוצרים שעשויים להיות נמוכים יותר. כך הם מבצעים את העמלות שלהם.
אילו יועצים עומדים בתקן התאמה?
תקן ההתאמה קשור לרוב לסוחרי מתווכים. סוחר מתווך הוא אדם או חברה המאפשרים עסקאות בניירות ערך עבור לקוחותיו. לדוגמא, נניח שיש לך חשבון פרישה בחברת תיווך כמו Fidelity או TD Ameritrade. חברות אלה הן דוגמאות לסוחרי מתווכים. אתה אומר להם אילו השקעות תרצה לקנות או למכור בתיק שלך; הם מטפלים בעיבוד העסקה.
בשורה התחתונה
אם אתה מעוניין למצוא יועץ השקעות שנדרש לקיים את תקן הנאמנות, מקום נהדר להתחיל בו הוא לחפש מתכנן פיננסי בתשלום בלבד. מתכננים ויועצים בתשלום בלבד אינם מוכרים מוצרי השקעה, ואינם מבצעים עמלות. מתכנני תשלום בלבד גובים מחיר קבוע ואינם מונעים ממכירת מוצר כלשהו. הייעוץ שלהם מוחזק בסטנדרט הגבוה ביותר, והם נדרשים לשים את האינטרסים של הלקוחות שלהם מעל שלהם.
זה שונה מיועץ מבוסס שכר טרחה. יועצים מבוססי שכר מרוויחים את כספם באמצעות שילוב של עמלות ועמלות. כלומר אם אתה רוכש השקעה מסוימת עליהם הם ממליצים, הם מרוויחים אחוז ממה שאתה משקיע כעמלה.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
